Перенос открытой позиции на следующий рабочий день

Перенос открытой валютной позиции или сделка End-Of-Day-SWAP — это сделка, где все валютные позиции с текущей датой валютации SPOT (+2 рабочих дня), открытые в течение дня, но не закрытые до окончания рабочего дня (00:00 по латвийскому времени или до 22.00 по лондонскому времени), переносятся на следующую дату валютации, используя текущие банковские процентные ставки.

Традиционно для всех сделок по торговле валютами, которые осуществляются на межбанковском валютном рынке, дата валютации (доставки валюты) оговаривается до заключения сделки, тем не менее, по умолчанию торговая сделка считается SPOT сделкой или сделкой с доставкой валюты через два рабочих дня.

Пример:
28 августа клиент по SPOT сделке (или сделке с текущей датой валютации 30 августа) продает 100 000 евро за доллары США. Это означает, что клиент берет на себя обязательство 30 августа поставить 100 000 евро и получить за них эквивалентную сумму в долларах США (осуществляя маржинальные торговые сделки, клиенту не нужно поставлять упомянутую сумму в размере 100 000 евро, поскольку маржинальные операции не предусматривают физическую поставку валюты (non-deliverable) и служат исключительно в качестве записи на маржинальном торговом счете клиента).

28 августа клиент принимает решение не закрывать позицию (не покупать обратно 100,000 евро за доллары США). Чтобы перенести дату поставки валюты с 30 августа на 31 августа, банк дает клиенту в долг 100,000 евро и берет у него взаймы доллары США на срок с 30 августа по 31 августа.

Предположим, что банк соглашается одолжить клиенту евро под 0.75% годовых и взять у него взаймы доллары США под 0.25% годовых. Текущий валютный курс составляет 1 EUR = 1.45 USD. Таким образом, процентные платежи будут следующие:
100,000 EUR * 0.75% / 360 = 2.08 EUR
100,000 EUR * 1.45 * 0.25% / 360 = 1 USD

На финансовом рынке стоимость свопа рассчитывается следующим образом:

  • Рассчитывается форвардный курс валюты:

100,000 EUR + 2.08 EUR = 100,002.08 EUR
100,000 EUR * 1.45 + 1 USD = 145,001.00 USD
145,001.00 / 100,002.08 = 1.44998
2) Стоимость свопа определяется, используя форвардные пункты, которые  равны разнице между форвардным курсом и  spot курсом. В данном случае:
1.45 – 1.44998 = -0.00002, что является -0.2 форвардных пункта.

Перенос открытой валютной позиции (FX swap) производится ежедневно до момента закрытия позиции.